一、市场行情

       1、郑棉主力小幅反弹

       上周，郑棉震荡小幅反弹，但市场购销总体放缓，棉企去库存压力增加，因此市场反弹动力略显不足。临近年底，节前补库的纺企采购已接近尾声，下游企业基本以刚需补库为主，成交较少。棉企销售压力有所加大，棉花现货实际成交价格上涨十分有限。12月27日，国内棉花3128B价格指数为14706元/吨，较上周上涨12元，涨幅为0.08%；郑棉主力合约结算价为13505元/吨，较上周上涨125元，涨幅为0.93%。

       2、ICE期棉主力合约先涨后跌

       上周初，美国众议院通过防止政府“停摆”的应急拨款法案，并且保留下数十亿美元救灾资金和对农民的额外援助，支撑国际棉价较快反弹，当日纽期主力最高价上涨至69.86美分/磅。但随后美元降息步伐趋缓预期，提振美元升值等因素重回视野，周后期虽然美棉签约继续回升，对市场提振作用有限。周内主力快涨后回落，重心整体上移。12月27日，ICE棉花主力合约价格为68.8美分/磅，较上周上涨0.68美分，涨幅为1%。

       3、涤纶短纤价格继续下跌

       上周，涤纶短纤期货主力价格持续下跌，现货跟随期货波动。市场订单平淡，需求预期减弱条件下，成品库存较上周略有增加，企业小幅累库。原料端原油过剩预期限制上涨空间，短纤趋势性上涨缺乏动力。12月27日，涤纶短纤价格为6890元/吨，较上周下跌80元。

       4、粘胶短纤价格稳定

       上周，粘胶短纤产量依旧维持较高水平，但厂家库存处于低位，价格保持稳定。终端市场需求未见起色，下游纱厂新订单量稀缺，导致成品库存持续攀升。12月27日，粘胶短纤价格为13700元/吨，与上周持平。

       5、纱厂销售持续缓慢，部分大厂计划提前放假

       上周，纱厂销售持续缓慢，库存提升到30-45天之间，开机继续小幅下调。山东夏津等地开机较满，郓城少数纱厂仍处停机状态。但大厂计划提前放假的较多，部分1月中旬放假，假期接近一个月，为近年首次。一方面是需求不足，成品累库；另一方面下游持续压价以及个别大纱厂抛货，使得生产难有利润。12月27日，人棉30S价格为17100元/吨，与上周持平；全棉32S价格为21150元/吨，较上周下跌20元；涤纶32S价格为11300元/吨，与上周持平。

       6、后市展望

       从国际棉花市场运行情况来看，美棉签约连续两周好转，主要为越南和巴基斯坦签约，但年度进度依然缓慢。巴西本年度产量预期继续上调，全球丰产预期强烈，需求端复苏信号尚未显现。中国即将进入新一年棉花进口配额发放时间，但对市场支撑有限。

       从国内棉花市场运行情况来看，元旦临近，预计纺企多刚需采购维持生产为主。双节少量补库活动已接近尾声，下游棉纱市场仍处于降价去库存趋势中，春节前除非市场出现明显提振因素，否则弱势难改。供需矛盾依然突出，预计棉价将以区间震荡或小幅回调为主。

 

       1、2024/25年度全国棉花产量同比增长9.5%

       据中国棉花协会公布的12月全国棉花供求预测报告，2024/25年度，全国棉花产量643.6万吨，同比增长9.5%，根据新棉采收与加工量测算，将新疆棉花产量上调至610.4万吨，较上期上调8.1万吨，内地未做调整；棉花进口量140万吨，同比下降56.7%，较上期下调50万吨，主要是国内资源供给较为充裕，进口预期减少；消费量794万吨，同比基本持平，较上期下调6万吨，新年度以来棉纺织需求较弱，不及先前预期；期末库存相应调整为981.5万吨，同比下降0.1%。

       2、国家统计局：2024年全国棉花总产量616.4万吨

       据国家统计局数据，2024年全国棉花总产量616.4万吨，比2023年增加54.6万吨，增长9.7%。2024年全国棉花播种面积2838.3千公顷（4257.4万亩），比2023年增加50.1千公顷（75.2万亩），增长1.8%。全国棉花单位面积产量2171.6公斤/公顷（144.8公斤/亩），比2023年增加156.7公斤/公顷（10.4公斤/亩），增长7.8%。

       3、1-11月我国累计进口棉花248.3万吨，巴西棉进口占比最高

       据棉花展望数据，2024年1-11月，中国累计进口棉花248.3万吨，同比（169.3万吨）增加46.71%。从棉花进口结构来看，前11个月中国进口巴西棉102.7万吨，占比最高为41.37%，整体处于近五年同期最高水平；进口美棉86.6万吨，占比第二为34.87%，整体处于近五年同期偏高水平；进口澳棉29.5万吨，排在第三，占比11.90%，整体处于近五年偏高水平；其他包括少量印度棉和土耳其棉，占比分别在3.27%和2.62%。

       4、全国主流地区纺企开机负荷降至近14个月低点

       据Mysteel农产品监测数据，截至12月26日，全国主流地区纺企开机负荷为62.4%，环比下降4.29%，降至近14个月低点。近期，大型纱厂开机仍保持稳定，山东、河南部分中小型纱厂为减少资金压力减少开机时间，小部分企业停机放假。

       5、棉纺织集群市场动态：产品库存增加，部分企业将提前放假

       近期，中国棉纺织行业协会对棉纺织产业集群市场运行情况进行了调查。市场整体氛围持续清淡，产品库存有所增加，利润情况不及预期，部分企业将陆续提前放假。

       据纯棉纱集群企业反映，目前开机率在六成左右。临近年底，下游订单不理想，产品库存在一个半月左右。中低支纯棉纱处于亏损状态，高支纯棉纱基本保本，但订单不乐观。

       据混纺纱集群企业反映，近期市场整体清淡，开机率不理想。企业订单不足，产品库存有增加趋势，维持保本经营。

       据白坯布集群企业反映，近期内销市场呈疲软态势，外销订单对原料溯源较为严格，交期紧张，部分企业逐渐进入放假状态。

       据色织布集群企业反映，订单量同比、环比上月逐步下降，产品库存环比下降，利润平稳。

       6、11月份中国棉纺织景气指数下降0.7个百分点

       据中棉行协统计数据，11月份中国棉纺织景气指数为49.5%，低于临界点，较10月下降0.7个百分点。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，原料采购指数、原料库存指数和生产指数高于临界点，其余指数低于临界点。7个分项指数中原料库存指数和生产指数较10月出现上升，其余指数较10月出现下降。

       7、中国因涉疆法案被美国查验纺服金额占比26%

       据美国海关和边境保护局(CBP)所谓涉疆法案(UFLPA)查验和放行的最新数据显示，自2022年7月涉疆法案生效至2024年12月19日(已公布的最新日期)共查验货物11334批，涉及金额36.69亿美元。2024年11月查验货物0.13亿美元，较上年同期下降87.53%。分国别看，涉疆法案实施以来，越南被查验的纺织服装和鞋类产品批数为572批，占比29%(占被查验纺织服装和鞋类总量)；金额为45.16百万美元，占比50%。中国被查验批数为994批，占比51%；金额为23.63百万美元，占比26%。整体来看，在纺织服装和鞋类被查验的货物中，仍以中国和越南订单为主，两国被查验的纺织服装和鞋类货物占总批次的79.78%，总金额的76.68%。

       8、1-11月纺织业营收同比增长4.0%，纺织服装、服饰业营收同比增长2.6%

       据国家统计局数据，1—11月份，全国规模以上工业企业实现营业收入123.48万亿元，同比增长1.8%。其中，纺织业实现营业收入21540.8亿元，同比增长4.0%；纺织服装、服饰业实现营业收入11378.2亿元，同比增长2.6%。1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元，同比下降4.7%。其中，纺织业实现利润总额691.8亿元，同比增长4.6%；纺织服装、服饰业实现利润总额549.5亿元，同比增长3.9%。

       9、ITMF调查：全球棉纺产能增至2.32亿锭 棉花消费减少

       据国际纺织制造商联合会（ITMF）发布最新的2023年国际纺织行业统计数据（ITIS）。在全球范围内，2023年全球短纤纱锭数量达到2.32亿锭，气流纺设备增长到970万头，全球无梭织机增加到170万台。其中，喷气织机数量急剧上升，达到63.7万台。短纤维消费量小幅下降至4300万吨。棉花和纤维素纤维的使用量分别下降了4.4%和2.9%，合成纤维的消费量略微上升了0.5%，这表明材料偏好发生了变化。

 

       1、总投资15亿元！新疆天锦纺织35万锭混纺纱线项目一期开工

       近日，新疆天锦纺织科技有限公司35万锭多功能混纺纱线项目成功实现当年签约、当年建设、当年投产目标，一期项目正式进入试生产阶段。该项目现阶段配备国内外先进智联化的清梳联、精梳、粗细联、全自动络筒设备，采用紧密赛络纺工艺，生产高品质混纺纱线。项目位于库车经济技术开发区内，总投资15亿元，分三期建设，目前一期项目处于试生产阶段，开机规模两万锭左右，日产棉纱近8吨，预计2025年3月全部投产后，日产纱线将达近40吨。

       2、投资3.85亿美元！纺织巨头鲁泰布局埃及

       12月17日，埃及投资和自由区总局宣布，全球最大的色织面料和衬衫生产商中国鲁泰纺织将在埃及建立第一家工厂。该项目总投资达3.85亿美元，占地50万平方米。鲁泰纺织全球营销总监刘德明证实，公司目标是在埃及建立从纱线生产到服装制造的完整产业链，100%的产量用于出口。

       3、金轮针布与ATP公司在越南打造第一个技术服务站

       12月18日，金轮针布与ATP公司在越南联合打造的第一个技术服务站盛大开业，此举也标志着金轮针布全球第七个技术服务站的启航。公司在越南实现了产品与服务全面本地化。金轮针布总经理助理童卓睿、总工程师肖光伟和国际销售总监陈志全等一行前往越南参加开业典礼。童卓睿表示，在越南设立的技术服务站是金轮针布在海外的第四个技术服务站，它将基于现有的本地仓储式销售体系，提供包括盖板骨架大平面、踵趾面修理、盖板包卷、刺辊和罗拉包卷等一系列专业的服务。

       4、悦达纺织高端定制项目启动！

       12月25日，悦达纺织举行战略合作签约和高端定制项目启动仪式，与壹企新商学院、仁禾中衡集团等企业签定战略合作协议，将在数智化转型升级、品牌建设、市场开拓、信息共享、平台共建等方面相互成就，构建多方共赢的合作格局。悦达纺织集团党委书记、董事长戴俊表示，悦达纺织10万锭绿色智能工厂项目实现全流程质量精准追溯和大数据全面移动式管理，加之悦达纺织已拥有从纺纱到印染的一条完整的产业链，这些有利条件将促进悦达纺织加快产品深度研发、商业模式创新、品牌向终端延伸。

       5、数智世界集团新疆奎屯产业园区投产

       12月26日，数智世界集团新疆奎屯产业园区投产仪式在睿禾纺织1号工厂举办。通过166天从零开始建设到实现产线投产，这是数智世界自今年年中实现项目“签约即开工”以来，再度刷新奎屯产业项目建设速度。数智世界通过三年时间，目前新疆莎车、吐鲁番、阿拉尔、奎屯、四川雅安五大产业园区已全面进入投产阶段，投产加装机规模已达315万锭。

       6、江西九江超爱制衣2亿项目签约

       12月18日，江西九江超爱制衣有限公司项目签约仪式在城投集团举行。据悉，九江超爱制衣公司项目落户江西省九江市濂溪区，计划总投资约2亿元，致力于打造九江首家服装行业智能生产工厂。新工厂综合使用面积约12000多平方米，预计2025年初投产，可实现年营业额1亿元人民币。

       7、21家纺织印染企业签约

       12月20日，凯乐特种织物、东方诺亚、吉庆纺织等15家印染企业签约入驻江苏新北生态织染工业园印染技术研究示范中心。本次签约入驻的15家印染企业，将充分利用此次搬迁改造的契机，全面更新老旧设备，全面优化生产工艺，降低能耗水耗，提升安全环保水平，为当地印染行业综合整治提升和高质量发展打造示范标杆。此前，11月26日，天宁区金日印染、龙城之星染织，新北区明泰纺织、燎源纺织、锦绫织染、天和印染6家印染企业已签约入驻新北生态织染工业园印染技术研究示范中心。

       8、中国专利奖纺织领域预获奖项目12项！

       12月23日，国家知识产权局发布第25届中国专利奖评审结果公示。公示结果显示共评选出中国专利金奖预获奖项目30项，中国外观设计金奖预获奖项目10项，中国专利银奖60项，中国外观设计银奖15项，中国专利优秀奖610项，中国外观设计优秀奖47项，公示期为2024年12月23日至12月27日。经中国纺织工业联合会、纺织相关专业协会等渠道推荐，中国专利奖纺织领域预获奖项目共计12项，其中银奖2项、优秀奖10项。

       9、墨西哥将对进口纺织品征收35%临时关税

       12月19日，墨西哥经济部长马塞洛·埃布拉德宣布，为保护本国纺织/服装行业，墨西哥将对100多种进口纺织成品征收35%的临时关税。埃布拉德表示，该关税将适用于138种额外的制造或纺织成品，如服装，且仅针对与墨西哥未签署自由贸易协定的国家进口的产品；此外，墨西哥还将对17类未完成的“纺织品”征收15%的关税。这是墨西哥对4月份已征收35%关税的纺织品清单的“补充”。埃布拉德称，这些措施旨在保护墨西哥纺织/服装行业，该行业涉及近50万人，但近年来已失去了79,000个工作岗位。

 

       1、五部门：制定数据产业发展促进政策 支持企业面向人工智能发展

       近日，国家数据局联合中央网信办、工业和信息化部、公安部、国务院国资委印发了《关于促进企业数据资源开发利用的意见》。意见指出，支持企业面向人工智能发展，开发高质量数据集。聚焦无人驾驶、具身智能、低空经济等数据密集型产业发展需求，加速数智融合关键技术创新。

       2、国资委：2025年“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化

       12月23日至24日，国务院国资委召开中央企业负责人会议。会议强调，结合当前形势任务，国务院国资委研究决定，2025年“一利五率”经营指标体系总体稳定、个别优化，“一利”仍为利润总额，用“营业收现率”替换“营业现金比率”，总要求是“一增一稳四提升”，即利润总额稳定增长，资产负债率保持总体稳定，净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业收现率同比提升。

       3、消息称中国计划2025年发行3万亿特别国债

       路透援引消息人士的话称，中国拟在2025年发行3万亿元人民币特别国债以提振经济。特别国债所筹资金将主要用于支持“两重”、“两新”政策，以及发展“新质生产力”，部分发行特别国债筹集的资金将用于向大型国有银行注资。

       4、日本今年预计将有超过1万家企业破产，刷新11年来新高

       日本民间企业信誉调查机构东京商工调查所12月28日发布的数据显示，今年前11个月，日本共有9164家企业破产，预计该国全年破产企业数量将超过1万家，刷新11年来新高。

       5、近两年来首次降息 土耳其央行下调基准利率至47.5%

       12月26日，土耳其央行宣布，土货币政策委员会决定下调基准利率，从50%降至47.5%。这是土耳其22个月来首次降息。

       2022年以来土耳其通胀率持续攀升，同年10月通胀率一度超过85%，创下24年来最高。为遏制通胀，土耳其央行自2023年6月起实施货币紧缩政策，将基准利率从8.5%一路上调至50%。自今年3月以来，土耳其连续9个月维持50%基准利率不变。

       6、经济学家下调欧元区今明两年增长预期

       12月24日，据外媒调查显示，欧元区经济明年的增长势头将低于此前的预期，较2024年仅有小幅增长。参与调查的分析师预测，欧元区2025年经济增长率为1%，低于此前预计的1.2%。他们还将2026年的增长预期从1.4%下调至1.2%。